В лизинге Closed-End и Open-End риск остаточной стоимости возлагается на разные стороны. Это одно различие определяет свободу в отношении пробега, ваши риски при возврате автомобиля, гибкость замены транспортных средств и предсказуемость бюджета автопарка. В этом руководстве рассматривается, как работает каждый вариант, в каких случаях он обычно подходит и какие вопросы следует решить до того, как выбрать одну из этих структур для автомобилей.

Краткий ответ

• Лизинг Closed-End: Риск остаточной стоимости несет лизинговая компания. Вы возвращаете автомобиль в конце срока и платите только за превышение установленного пробега и повреждения, выходящие за рамки нормального износа.
• Лизинг Open-End: Риск остаточной стоимости несет ваша организация. В конце срока автомобиль продается, и вы получаете сумму, превышающую его оставшуюся балансовую стоимость, либо оплачиваете недостающую разницу.

В целом лизинг Open-End является стандартной структурой для корпоративных и коммерческих автопарков. Лизинг Closed-End подходит автомобилям с небольшим пробегом и легкой эксплуатацией, когда наиболее важны фиксированные расходы.

Как работает лизинг Closed-End

Лизинг Closed-End предусматривает фиксированный срок, фиксированный ежемесячный платеж и лимит пробега, установленные при подписании договора. Лизинговая компания прогнозирует, сколько автомобиль будет стоить в конце срока — его остаточную стоимость, — и рассчитывает платеж исходя из ожидаемой амортизации плюс проценты и сборы.

В конце срока лизинга вы возвращаете автомобиль. Если его рыночная стоимость оказывается ниже прогнозируемой, убыток принимает на себя лизинговая компания, поэтому договоры Closed-End часто называют лизингом типа «walk-away».

Однако возможность просто вернуть автомобиль все равно предполагает определенные условия. Возможны сборы за:

• Пробег сверх предусмотренного договором лимита, оплачиваемый по ставке за милю
• Повреждения, превышающие установленное лизингодателем определение нормального износа
• Досрочное расторжение, которое может обойтись дорого, если автомобиль необходимо вывести из эксплуатации до окончания срока договора

Где лизинг Closed-End работает хорошо

• Автомобили с предсказуемым умеренным годовым пробегом
• Автомобили с минимальным дополнительным оснащением или без него
• Фиксированные графики замены, при которых каждый автомобиль остается в эксплуатации весь срок договора
• Организации, для которых особенно важны фиксированные ежемесячные расходы и ограниченные риски в конце срока

Где он может создавать сложности

• Высокий или непредсказуемый пробег приводит к доплатам за превышение лимита
• Автомобили с дополнительным оснащением могут вызвать споры об износе и повреждениях при возврате, а демонтаж оборудования добавляет расходов
• Жесткие условия затрудняют досрочную замену, если роль автомобиля меняется
• Лизингодатель закладывает риск остаточной стоимости в платеж, поэтому вы платите за эту защиту независимо от того, нужна она вам или нет

Как работает лизинг Open-End

Лизинг Open-End не предусматривает лимита пробега и обычно не включает штрафов за чрезмерный износ при возврате. Автомобиль амортизируется по графику, установленному договором, а его балансовая стоимость уменьшается каждый месяц по мере внесения платежей. Большинство договоров Open-End предусматривают минимальный срок, обычно 12 месяцев, после которого лизинг может продолжаться помесячно до тех пор, пока вы не решите заменить автомобиль.

Когда автомобиль выводится из эксплуатации, его продают, обычно на аукционе или через другой канал ремаркетинга. Затем цену продажи сравнивают с оставшейся балансовой стоимостью:

• Сумма, полученная сверх балансовой стоимости, возвращается вашей организации в виде кредита.
• Любой дефицит относительно балансовой стоимости выставляется вашей организации к оплате.

Такая окончательная расчетная корректировка является главным компромиссом. Вы принимаете на себя риск остаточной стоимости, а взамен получаете контроль над пробегом, сроками замены и интенсивностью эксплуатации каждого автомобиля. Хорошо обслуживаемые автомобили, проданные в подходящий момент своего жизненного цикла, часто приносят положительную разницу. Автомобили, которые держали слишком долго, интенсивно эксплуатировали или продали на слабом рынке подержанных автомобилей, могут привести к дополнительной сумме к оплате.

Лизинг TRAC

В США коммерческие договоры Open-End часто оформляются как лизинг TRAC, название которого происходит от Terminal Rental Adjustment Clause, регулирующей корректировку в конце срока. Согласно федеральным налоговым правилам, наличие положения TRAC не мешает рассматривать договор лизинга автомобиля как настоящий лизинг при условии, что автомобиль используется более чем на 50 процентов в деловых целях. Именно такой режим во многом стал причиной того, что Open-End TRAC стал стандартом для коммерческих автопарков. Уточните у своего налогового консультанта, как эти правила применяются к вашей организации.

Где лизинг Open-End работает хорошо

• Операции с большим или переменным пробегом
• Оснащенные сервисные фургоны и рабочие грузовики, интенсивно используемые каждый день
• Автопарки, которые планируют замену с учетом совокупной стоимости владения и условий перепродажи
• Организации, располагающие данными и дисциплиной для активного управления техническим обслуживанием и ремаркетингом

Где он несет больше рисков

• Итоговая стоимость остается неизвестной до продажи автомобиля, что делает бюджет менее предсказуемым
• Колебания рынка подержанных автомобилей напрямую ложатся на вашу организацию
• Отложенное техническое обслуживание и чрезмерно длительные сроки владения напрямую снижают стоимость перепродажи
• Бухгалтерский учет может быть сложнее в зависимости от классификации лизинга

Сравнение

Как выбрать: пять определяющих факторов

1. Характер пробега

Проанализируйте годовой пробег по каждому автомобилю или роли, поскольку средний показатель по всему автопарку может скрыть автомобили, которые с наибольшей вероятностью превысят лимит. В договорах Closed-End допустимый пробег фиксируется при подписании, а изменения маршрутов или территорий в течение срока могут привести к превышению установленных ограничений. Если данные о пробеге неполные или сильно варьируются, Open-End является более безопасной структурой.

2. Рабочий цикл и дополнительное оснащение

Автомобили, перевозящие инструменты, оборудование или индивидуальное дополнительное оснащение, подвергаются износу, который лизингодатель Closed-End будет внимательно оценивать при возврате. Повреждения грузового отсека, отверстия от креплений и внешний износ на рабочих площадках — все это учитывается. При Open-End такой износ отражается в цене перепродажи и становится частью рыночной стоимости автомобиля при окончательном расчете.

3. Сроки замены

Условия Closed-End заранее определяют дату замены. Open-End позволяет заменять автомобили тогда, когда цифры говорят в пользу этого: до крупного этапа технического обслуживания, перед сменой модельного ряда или в период высоких цен на подержанные автомобили. Автопарки, которые активно управляют стоимостью жизненного цикла, как правило, получают наибольшую выгоду от этой гибкости.

4. Предсказуемость бюджета и совокупная стоимость

Финансовые команды часто предпочитают Closed-End, поскольку ежемесячная стоимость фиксирована, а риск в конце срока ограничивается пробегом и повреждениями. Open-End может снижать совокупную стоимость с течением времени, поскольку не требуется платить маржу за то, чтобы лизингодатель нес риск остаточной стоимости, а прибыль от перепродажи возвращается вам. Ключевой вопрос заключается в том, что ваша организация ценит больше: предсказуемость ежемесячной статьи расходов или минимальную стоимость за весь жизненный цикл каждого автомобиля.

5. Бухгалтерский и налоговый учет

Согласно ASC 842, большинство договоров лизинга сроком более 12 месяцев отражаются в балансе независимо от структуры, хотя классификация как операционного или финансового лизинга может зависеть от условий договора. Положения TRAC также имеют собственные налоговые особенности. Привлеките контролера или бухгалтерскую команду заранее, чтобы структура лизинга позже не привела к неожиданностям в отчетности.

Подбор типа лизинга под роль автомобиля

Многие автопарки выбирают структуру лизинга в зависимости от роли автомобиля вместо применения одного подхода ко всем транспортным средствам. В таблице ниже приведены распространенные отправные точки.

Вопросы, которые следует задать перед подписанием

• Как устанавливается график амортизации или остаточная стоимость и можно ли скорректировать их для автомобилей с дополнительным оснащением?
• Какая ставка за милю применяется к превышению лимита в договоре Closed-End и измеряется ли пробег ежегодно или за весь срок договора?
• Существует ли письменный стандарт чрезмерного износа, который можно изучить до подписания?
• Каков минимальный срок договора Open-End до начала помесячной гибкости?
• Какие каналы ремаркетинга используются в конце срока и какую отчетность вы получите по результатам продажи?
• Если автомобиль необходимо досрочно вывести из эксплуатации, каковы условия расторжения при каждой структуре?
• Изменит ли какая-либо из структур бухгалтерскую классификацию лизинга?

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое лизинг Closed-End?

Лизинг Closed-End — это автомобильный лизинг с фиксированным сроком, при котором лизинговая компания берет на себя риск того, что автомобиль в конце договора будет стоить меньше прогнозируемой суммы. Лизингополучатель возвращает автомобиль и оплачивает только превышение пробега, чрезмерный износ или другие сборы, предусмотренные договором.

2. Как работает лизинг Open-End?

При лизинге Open-End лизингополучатель принимает на себя риск остаточной стоимости. В конце срока автомобиль продается, после чего лизингополучатель либо получает сумму превышения над балансовой стоимостью, либо оплачивает недостаток.

3. Лизинг Open-End — это то же самое, что TRAC?

TRAC — это разновидность лизинга Open-End для коммерческих автомобилей. Его Terminal Rental Adjustment Clause определяет корректировку в конце срока и позволяет рассматривать соглашение как настоящий лизинг для налоговых целей, если автомобиль используется более чем на 50 процентов для бизнеса.

4. Какой тип лизинга стоит дешевле?

Ни один из вариантов не является автоматически дешевле. Платежи Closed-End включают маржу за риск остаточной стоимости, который несет лизингодатель. Open-End возвращает вам прибыль от перепродажи, но также подвергает вас риску убытков. За полный жизненный цикл активно управляемые автопарки с Open-End часто оказываются выгоднее, тогда как Closed-End обеспечивает большую определенность расходов.

5. Может ли автопарк использовать оба типа лизинга?

Да. Многие автопарки используют Open-End для автомобилей с большим пробегом и дополнительным оснащением, а Closed-End — для автомобилей с небольшим пробегом, где наиболее важны фиксированные расходы.

Как найти подходящую структуру для вашего автопарка

Структура лизинга определяет ваши ежемесячные расходы, риски в конце срока и степень свободы при управлении автомобилями в эксплуатации. Правильный выбор обычно основывается на ваших собственных данных: пробеге по ролям, требованиях к дополнительному оснащению, целях замены и том, как ваша финансовая команда соотносит предсказуемость с совокупной стоимостью.

Консультанты EMKAY по управлению автопарками помогают организациям оценивать варианты лизинга для каждого автомобиля и формировать стратегию с учетом того, как используется каждая единица. Позвоните по номеру 630.250.7400 или напишите на info@emkay.com, чтобы обсудить ваш автопарк.